看似一家平靜的小險企，實則卻暗潮涌動。信泰人壽股東內(nèi)訌不斷，且掌權者手中近百億元資金去向成謎，保監(jiān)會已經(jīng)聯(lián)手普華永道對相關資金投向進行檢查。信泰人壽是繼新光海航人壽、正德人壽、長安責任保險之后第四家因為償付能力問題收到了保監(jiān)會監(jiān)管函。信泰人壽是壽險行業(yè)的一面鏡子：民營企業(yè)家不懂壽險經(jīng)營規(guī)律，冒冒失失闖進來；又難以忍受長達數(shù)年、沒有盈利的投資，面對償付能力的這場“劫難”，民營險企該如何應對？
作為一家成立了7年的險企，信泰人壽2013年仍然巨虧了近5億元，在100多家險企中凈利潤排名倒數(shù)第五，并因償付能力不足被保監(jiān)會勒令自2014年3月起停止開展新業(yè)務．對于險企賴以生存的資本金，信泰人壽一直處于資金鏈緊張的局面。雖然經(jīng)過數(shù)次增資，但由于增資之路艱難，2014年償付能力仍出現(xiàn)不足，被保監(jiān)會處罰。連年的虧損，也讓信泰人壽尋求增資的愿望越發(fā)迫切。但從過往的資料來看，信泰人壽的增資之路也非常不順。增資遲遲不能到賬，為信泰人壽的發(fā)展埋下了巨大的隱憂．[點擊詳細]
民營險企償付能力引發(fā)的“沖突”
信泰人壽曾憑借兩款萬能險產(chǎn)品有約90億元保費入賬，這兩款產(chǎn)品分別為信泰金利來兩全保險和信泰金利來兩全保險A款，而銷售所得的資金如何支配卻成為股東間的一大矛盾，去年7月信泰人壽經(jīng)營管理層在未經(jīng)股東大會同意就改變投資計劃。部分股東對上述銷售保險產(chǎn)品所得保費的投資去向并不知情。上述人士稱，這些投資都沒有經(jīng)過信泰人壽董事會討論，而是公司經(jīng)營層自作主張，不管是買信托、買房地產(chǎn)，還是買基金都未經(jīng)過股東大會的同意。在股東大會上，有股東方曾讓經(jīng)營管理層列出投資清單，但是這樣的要求沒有得到滿足。[點擊詳細]
正德人壽之后，償付能力為負、且同樣受監(jiān)管限制的信泰人壽引起了業(yè)界的高度關注。某媒體日前報道稱信泰人壽“近百億元資金去向成謎”，引起業(yè)界高度關注。信泰人壽強烈否認，稱至今為止并沒有收到保監(jiān)會任何實質(zhì)性調(diào)查結(jié)果。信泰保險堅持表示，正在全力推進增資擴股工作，無論老股東的增資，新股東的引進都將嚴格按照監(jiān)管規(guī)定和公司章程依法合規(guī)地有序進行。盡管如此，信泰保險的增資進程停滯不前卻是無法否認的事實。由于2013年年末償付能力為-185.96%，保監(jiān)會責令信泰人壽從自2014年3月17日起停止開展新業(yè)務。不久后，信泰人壽宣稱將增資29.1億元，但時至今日資金遲遲未能到位。[點擊詳細]
為何都是民營險企？
事實上，今年以來，除了正德人壽和信泰人壽之外，新光海航人壽和長安責任保險也因為償付能力問題收到了監(jiān)管函。據(jù)一位接近保監(jiān)會的人士透露，目前保監(jiān)會正密切關注相關民營保險公司。由于行業(yè)競爭日益加劇、資金實力有限等因素，不少民資險企股東正在面臨被淘汰的命運，險企選擇短期集中增資將成常態(tài)。保險牌照一直是各路民營資本垂涎的對象，股東內(nèi)部矛盾重重，無法迅速達成增資的意向、矛盾激發(fā)深都是民營險企的通病。[點擊詳細]
民企對保險的耐心是有限的，尤其是這幾年浙商企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型和資金壓力，在虧損擴大的情況下不可能一直“輸血”。與正德在業(yè)務發(fā)展結(jié)構上類似的是，信泰人壽所走的也是主打高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，這類產(chǎn)品雖然短時間能積聚資金，但是對資本金消耗極大。管理層對于經(jīng)營思路和投資方向與股東缺乏溝通導致互相不信任也是民營險企發(fā)展的瓶頸。根據(jù)測算，即使包含公司29.1億元增資款，公司的償付能力充足率為184%，粗放的發(fā)展模式將導致企業(yè)發(fā)展一直面臨資本饑渴，而這也是眾多民營保險企業(yè)的宿命。[點擊詳細]
險企有風險 償付能力是關鍵
保險業(yè)風光背后隱憂浮現(xiàn)，以“第一梯隊”為代表的大險企，業(yè)務結(jié)構漸趨改善，效益日趨向好。但為數(shù)眾多的中小壽險公司，在向高現(xiàn)金價值保險“飛蛾撲火”之后，恐將自食苦果，滿期給付和退保壓力不言而喻。面對險企的“二八分化”現(xiàn)象，監(jiān)管勢在必行。在業(yè)務領域，一方面監(jiān)管部門應加強對高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的監(jiān)控，防止資產(chǎn)錯配和流動性風險的集聚；另一方面，目前銀保渠道還存在手續(xù)費小賬的違規(guī)操作行為，建議出臺監(jiān)管措施，遏制惡性競爭行為。與此同時，專家還建議透過現(xiàn)象看背后，監(jiān)管部門需要高度關注股東出資的真實狀況。[點擊詳細]
今年以來保監(jiān)會加快轉(zhuǎn)變資金運用監(jiān)管方式，把監(jiān)管工作重點由開放渠道轉(zhuǎn)變?yōu)轱L險監(jiān)管。保監(jiān)會減少行政審批等事前監(jiān)管方式，把風險責任和投資權交給市場主體。加大事后的償付能力監(jiān)管力度，運用資本手段，實現(xiàn)對資金運用的約束。[點擊詳細]
【責任編輯】劉緒堯
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